摘要：因主产区小麦托市收购价下调加之政策收购要求严格，“质价”将很大程度上制约主产区小麦托市收购力度；小麦市场化购销活跃度将相对较高，优质优价特征将较为明显，新麦产质量情况将很大程度上影响市场购销格局。

一、2019年1-5月国内麦市回顾

由于2018年国内主产区小麦托市收购数量同比大幅下降加之面企开工率同比偏低，2019年以来国内小麦流通市场供需格局整体好于上年同期。在供需宽松格局主导下，国内麦价重心整体呈现下移态势，结构性矛盾持续使得品质间小麦市场价格呈现多轨道宽幅度运行态势，市场购销分化较为明显，区域间麦价价差缩窄。由于普通小麦“量大价弱”以及质优小麦“量少价高”，小麦市场贸易空间较为狭窄，粮食贸易商市场经营多采取 “以销定购”策略，小麦市场购销活跃度不高。国内小麦清仓大查库一定程度上促使部分粮库加大库存小麦销售力度，导致流通市场小麦供给压力较大；面企小麦采购议价能力明显提高。麸皮市场价格同比大跌加之面粉提价空间有限使得面企经营处于困境。据统计，截至5月中旬，国内特一级小麦粉与三等白小麦均价价差为855-860元/吨，较年初的900-905元/吨，缩窄40-50元/吨。自2019年5月21日起国家临储小麦拍卖底价调整为2290元/吨，下调幅度60-120元/吨，且加大品质较好的2017年及2018年国家临储麦投放力度据统计。据统计，截至5月中旬，2019年以来国家临储小麦拍卖市场累计粮源投放数量5696.153万吨，实际成交数量128.5366万吨，同比下降375.6568万吨，周度成交均价2372-2402元/吨；其中江苏地区累计投放量831.6946万吨，实际成交量44.1166万吨；安徽地区累计投放量1495.6158万吨，实际成交量35.8424万吨；河南地区累计投放量2278.3836万吨，实际成交量36.4043万吨；山东地区累计投放量237.8639万吨，实际成交量2.2479万吨；河北地区累计投放量423.7151万吨，实际成交量8.2652万吨；湖北地区累计投放量428.88万吨，实际成交量1.6602万吨。

二、2018年国内主产区夏收回顾

国家统计局公布的数据显示，2018年全国小麦产量12835万吨，较上年减少310万吨，下降2.4%。始于2018年5月中旬且一直持续至5月下旬的大范围降水，导致国内主产区新麦产质量不同程度下降。2018年5月19日国家粮食和物资储备局等6部门联合发布《小麦最低收购价执行预案》，《小麦最低收购价执行预案》在主产区小麦启动时间、启动条件及托市收购质量要求等方面较往年做出明显调整，加快推动小麦收购由政策性收储为主向市场化收购为主转变。2018年国内主产区小麦托市收购时间较上年偏晚且托市收购启动范围明显缩窄，继6月6日安徽地区启动托市收购后，江苏地区6月12日、河南地区6月13日相继启动托市收购。自5月下旬国内主产区新麦自南至北大量收获上市流通，在国内麦市结构性矛盾明显的情况下，质优新麦在多元市场主体抢购及持粮主体惜售等因素影响下，其市场行情呈现快速上涨态势；随着国内普通新麦市场价格运行于托市收购价附近，麦价步入长时间区间震荡态势；自8月中下旬随着国内面粉市场需求由“淡”转“旺”， 麦价打破平稳走势趋强，但受制于成本压力高企，面企提价幅度有限。今年夏粮收购无论是市场化收购主体还是政策性收购主体对小麦的质量要求以及管控都较为严格，新麦品质间参差不齐导致新麦市场价格呈现宽幅度多轨道运行态势；托市收购量大降、资金紧张以及用粮主体消化能力有限等因素制约国内主产区新麦收购进度。据统计，截至2018年9月30日，主产区小麦累计收购数量5015.2万吨，同比减少2190.7万吨；2007年-2017年同期小麦平均收购量6094.8万吨，其中最低值为2007年的4242.4万吨，最高值为2016年的7582万吨。据统计，2018年国内主产区小麦托市收购量235.35万吨，其中江苏地区209.75万吨，安徽地区25.6万吨。

三、2019年国内主产区夏收展望

受国家调整种植结构政策影响，全国小麦种植面积比上年下降0.8%，其中冬小麦实际种植面积下降0.9%，春小麦意向种植面积增长1.4%（数据来自对全国800多个调查县10多万农户的秋冬播和春夏种植意向调查）。近几年来国内小麦产量处于历史高位，小麦年度内产量大于需求量，麦市供需格局整体较为宽松，在国内粮食收储制度改革的背景下，政策对麦价的支撑作用明显弱化。2018年11月16日经国务院批准，2019年国家继续在小麦主产区实行最低收购价政策，2019年产的小麦（三等）最低收购价为每50公斤112元，比2018年下调3元。2019年5月6日国家粮食和物资储备局《关于做好2019年夏季粮油收购工作的通知》指出，要坚持市场化改革方向，发挥市场配置粮食资源的决定性作用，充分调动多元主体积极性，多措并举组织好市场化收购；严格执行最低收购价粮食质价标准，严把政策性收购质量关。5月14日国家粮食和物资储备局在湖北省武汉市召开全国夏季粮油收购工作会议，会议认为今年夏粮生产形势总体较好，预计产量和收购量将保持在较高水平，优粮优价导向作用更为突出，普通品种价格存在下行压力，部分地区可能启动最低收购价执行预案。因国内主产区小麦托市收购价下调加之政策收购要求严格，“质价”将很大程度上制约主产区小麦托市收购力度，小麦市场化购销活跃度将相对较高。在国内陈小麦市场结构性矛盾较为明显的情况下，质优新麦将备受市场青睐，优质优价特征将较为明显，市场主体之间的阶段性购销博弈将直接影响新麦收购价格走势及收购进度。国家临储小麦拍卖底价以及主产区2019年小麦托市收购价仍将为市场主体小麦购销决策的重要价格参考。国内主产区小麦托市收购启动范围、托市收购量以及新麦产质量情况将很大程度上影响新麦价格运行空间。预计主产区新麦上市初期因流通量少而市场主体采购力度大将推动其价格呈现上涨态势，随着主产区新麦大面积收获上市流通以及市场主体采购力度下降，新麦收购价或承压稳中偏弱运行。小麦市场经营应注意资金安全以及市场价格波动风险防控，切勿盲目抢购以及囤粮待涨。